Desde hace muchos años los fondos indexados han sido los padres de la inversión pasiva. Su filosofía se sintetiza en una idea simple y eficaz: copiar y replicar el mercado en vez de intentar predecirlo. Pero, ahora que la inteligencia artificial (IA) ya llegó a las finanzas, surge la cuestión: ¿y si existiera una manera de superar al mercado a través de algoritmos complejos?
En este artículo contrastamos la inversión a través de fondos indexados y la inversión mediante el uso de inteligencia artificial; interrogamos la posibilidad de que la irrupción tecnológica pueda desplazar a la inversión pasiva como el mejor tipo de estrategia a largo plazo en 2025 y más allá.
El éxito silencioso de los fondos indexados
Los fondos indexados son productos de inversión que replican un índice financiero, como el S&P 500, el Euro Stoxx 50 o el MSCI World. Su coste de gestión es muy bajo y su rendimiento está directamente vinculado al comportamiento del mercado.
Ventajas clave:
- Bajos costes (comisiones mínimas).
- Amplia diversificación automática.
- Rentabilidad sólida a largo plazo.
- Transparencia y simplicidad.
Durante décadas, la evidencia empírica ha mostrado que la mayoría de los fondos de gestión activa no consiguen batir al mercado de forma consistente, especialmente después de restar comisiones. Por eso, inversores como Warren Buffett han defendido públicamente los fondos indexados como la mejor opción para el inversor medio.
La nueva promesa: inteligencia artificial en la inversión
Pero los tiempos cambian. Gracias a la proliferación de modelos de inteligencia artificial, aprendizaje automático y de procesamiento de grandes volúmenes de datos han surgido fondos y plataformas que realizan la selección de acciones, anticipan el movimiento de mercado o ajustan carteras al vuelo mediante algoritmos.
Dichas estrategias ofrecen una ventaja: la velocidad y una capacidad de análisis superior a la de las personas, e incluso identificar patrones ocultos a la vista a partir de grandes volúmenes de datos históricos y actuales.
¿Cómo funciona una estrategia con IA?
- Analiza variables financieras, macroeconómicas y de comportamiento.
- Aprende de errores pasados y adapta su modelo en tiempo real.
- Realiza operaciones automatizadas con base en señales predictivas.
- Puede ajustar carteras cada minuto, no cada trimestre.
Tabla comparativa: Fondos indexados vs IA
| Característica | Fondos Indexados | Inversión con IA |
|---|---|---|
| Estrategia | Pasiva, replica el mercado | Activa, intenta superarlo |
| Coste de gestión | Muy bajo (0,05% – 0,30%) | Medio-alto (0,5% – 2%) |
| Riesgo | Bajo a medio | Medio a alto |
| Complejidad | Baja | Alta (modelo opaco en muchos casos) |
| Rentabilidad esperada | Similar al índice | Potencialmente superior, sin garantías |
| Transparencia | Alta | Baja (modelo «caja negra») |
| Horizonte de inversión | Largo plazo | Variable, más dinámico |
| Ideal para | Inversores pacientes | Inversores tecnológicos o activos |
¿Puede la IA vencer al mercado consistentemente?
Aquí entramos en la parte más polémica de este asunto. Aunque la IA sea capaz de detectar patrones en segundos, el mercado no puede ser completamente anticipable. Ya que el mismo está hecho de millones de decisiones, eventos aleatorios y choques externos.
Por si esto fuera poco, los algoritmos de la IA también pueden fallar. El modelo entrenado se puede sobreajustar, no adaptarse bien a escenarios nuevos o escenarios imprevistos.
Ejemplos como el Flash Crash de 2010 o el efecto de caídas provocadas por algoritmos de trading mal entrenados, demuestran que automatización no es igual a ventaja.
IA: ¿revolución o herramienta complementaria?
Aunque algunos fondos impulsados por IA han superado índices durante ciertos periodos, aún no hay evidencia de que puedan hacerlo de forma constante durante décadas, como sí lo han hecho los fondos indexados.
Además, muchos modelos de IA operan en entornos controlados y requieren supervisión humana para evitar decisiones erróneas en condiciones de mercado extremas.
En este punto, la IA parece más una herramienta de apoyo que una sustitución total de la inversión pasiva. Por ejemplo, puede:
- Mejorar la asignación de activos dentro de un fondo indexado.
- Detectar desequilibrios de riesgo o correlaciones ocultas.
- Asistir en la personalización de carteras para inversores individuales.
El papel de la emoción
Una de las que explica por qué funcionan los fondos indexados es que eliminan la emoción en el proceso de la inversión. Tú inviertes de forma periódica y dejas que pase el tiempo. No intentas saber cuándo es el mejor momento para poner o sacar.
Además, con la IA también se elimina el componente emocional, pero da la casualidad que el algoritmo toma decisiones continuamente lo que puede producir un efecto de mayor rotación, costes fiscales y ansiedad si no se tiene un conocimiento suficiente de lo que se está haciendo.
Por el contrario, la inversión pasiva es un canto a la paciencia que invita a ignorar el ruido y a aprovechar el interés compuesto con un bajo esfuerzo mental.
¿Qué estrategia es mejor en 2025?
Todo depende del perfil del inversor.
- Si buscas simplicidad, bajo coste y buenos resultados a largo plazo, los fondos indexados siguen siendo imbatibles.
- Si te interesa experimentar, tienes apetito por el riesgo y entiendes el funcionamiento de la IA financiera, puedes asignar una pequeña parte de tu cartera a estrategias con algoritmos.
En ningún caso es recomendable apostar todo a un solo enfoque. Lo más sensato es usar la tecnología como aliada sin dejar de lado los principios probados de la inversión.
Conclusión: lo que la IA no puede reemplazar
La IA puede procesar más datos que podrá gestionar un ser humano y realizar las operaciones con una precisión digna de un cirujano, pero de ningún modo puede a día de hoy asegurar la rentabilidad o hacer frente con una práctica constante y paciente al tiempo
Los fondos indexados pueden ser la más robusta de las bases en las que apoyen sus decisiones la mayoría de inversores, en especial aquel inversor que persigue rentabilidades regulares y que narra con gran desdén la complicación en sus elecciones.
La IA puede ayudar pero no debe ser considerada una varita mágica. La inversión es ciencia y es también psicología. Y, a día de hoy, la inteligencia emocional es la única de las habilidades que todavía no es posible de replicar a través de un algoritmo
Nota: Este artículo tiene fines exclusivamente informativos. No constituye asesoramiento financiero ni recomendación alguna. Cada persona debe analizar su situación particular y consultar con un profesional antes de tomar decisiones de inversión.